市场概览
市场整体概况
市场情绪指数由上周的 10% 上升至 19% ，虽仍处于恐慌区间，但已显示出回暖迹象。尽管目前仍处于元旦假期期间，市场流动性未完全恢复，但资金已开始逐步回流加密货币市场。Altcoin 本周整体表现强于基准指数，但预计短期内将与基准指数保持同步走势。
DeFi 生态发展
DeFi 项目的 TVL 从上周的 527 亿美元上涨至 532 亿美元，增幅 0.95% ，结束了连续两周的负增长趋势。机枪池项目和 Prep DEX 项目表现突出，主要受益于市场基础利率上升带来的收益率提升，以及假期期间流动性下降导致的合约交易需求增加。
AI Agent 发展
AI Agent 赛道持续保持市场热点地位，市场规模已达 122 亿美元，周环比增长近 12% 。市场关注度从 AI Meme 逐渐转向 AI 基础设施建设项目，其中 AI Agent 自主发币成为最受关注的领域，相关基础设施项目如 Phala Network 等表现突出。
Meme 币趋势
本周 Meme 币市场主要集中在 AI 相关项目上，受益于 AI Agent 自主发币带来的造富效应，AI Meme 项目获得显著涨幅。这一趋势反映出市场资金正在追逐 AI 相关概念，但也显示出投机性特征增强。
公链表现分析
公链项目在本周市场反弹中表现较好，主要得益于链上 DeFi 项目 APY 的提升以及 AI 项目的发展需求。其中，支持 AI 发展的公链如 Solana、zkSync Era 等表现突出，显示出公链正在向 AI 基础设施方向发展。
未来市场展望
下周市场将迎来美国就业数据公布，这可能影响美联储降息决策，预计会带来市场波动。随着假期结束，机构投资者回归，市场流动性有望恢复。建议投资者维持防御性配置，增加 BTC、ETH 等头部资产的配置比例，可适度参与高收益的机枪池和 Prep DEX 项目，但需严格控制仓位，做好风险管理。
市场情绪指数分析
市场情绪指数由上周 10% 上升至 19% ，处于恐慌区间。
Altcoin 本周表现强于基准指数，大部分代币的涨幅大于大盘。虽然现在仍处于元旦假期，流动性仍未全部恢复，但是已经有资金开始回到 Crypto 市场中，行情开始慢慢恢复。但是鉴于当前市场结构，预计 Altcoin 短期将与基准指数保持同步，独立行情概率较低。
总体市场走势概述
加密货币市场本周处于上涨趋势，情绪指数仍处于恐慌。
Defi 类相关的加密项目表现突出，显示出市场对提高基础收益的方面持续关注。
AI Agent 赛道项目本周舆情较高，显示出投资者开始积极寻找一下个市场爆发点。
热点赛道
AI Agent
本周大盘处于上涨趋势，大部分赛道处于上涨状态，其中 AI Agent 赛道的大部分代币价格在本周也处于上涨态势，并且因为 AI Agent 自主发币的原因成为了市场的热点，在市场中的讨论度是最高的，并且在本周中只要能够与 AI Agent 赛道有关系的代币均出现上涨。
本周 AI Agent 赛道继续成为市场关注焦点还是因为 AI Agent 自主发币的原因，在本周通过 Virtuals 和ai16z发行的 Meme 币中一部分出现了大幅上涨的现象，制造了一定的财富效应，从而吸引市场上的投资者纷纷的将注意力和资金投入到 AI Agent 自主发币上。从涨幅中我们可以看出本周热度最高的是ai16z资产发行平台和 AI Agent 自主发币的基础设施建设项目—Phala Network。从而我们可以看出市场将注意力已经开始从 AI Meme 转向到了 AI infra 上。所以我们接下来要着重的关注一下 AI infra 赛道的项目。
市值排名前五的 AI Agent 项目：
DeFi 赛道
TVL 增长排名
过去一周市场项目 TVL 涨幅前 5 名（未计入 TVL 较小的公项目，标准为 3000 万美元以上），数据来源：Defilama
Resolv（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
项目简介：Resolv 是一个 Delta 中性稳定币项目，围绕市场中性投资组合的代币化展开。 该架构基于经济上可行且独立于法币的收益来源。 这允许将有竞争力的回报分配给协议的流动性提供者。
最新发展：本周 Resolv 成功推出 USR/RLP 和 USR-GYD 等新型流动性池，并完成了对 Base 网络的跨链扩展，并且与 Gyroscope、Aerodrome 和 Pendle 等知名项目达成战略合作，其中 Pendle 池 TVL 达 8500 万美元，交易量突破 6600 万美元。同时 Resolv 通过 Points Program 实施了全方位的用户激励措施，RLP 产品表现优异，当日 APR 达 38% ，为 Resolv 吸引了大量的链上用户。在社区建设方面，通过 Grants Program 支持了 9 位社区贡献者，进一步加强了生态系统的可持续发展。
Bluefin（BLUE）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
项目简介：Bluefin 是一个 Sui 链上的去中心化交易所，提供合约和现货，专注于提供高性能的衍生品交易服务。并且 Bluefin 已经搭建了整套 meme 基建，旨在成为 Sui 生态的 meme 交易中心。
最新发展：本周 Bluefin 成功完成了 Sui Bridge 的集成，支持 suiUSDT 的跨链功能，同时通过与 Transak 的合作显著升级了支付系统，新增了 Apple Pay、Google Pay 和信用卡支付支持，大幅优化了用户充值体验。同时与 Bitget 交易所达成上市合作，BLUE 代币即将在其现货交易区上线，并推出了 suiUSDT 流动性挖矿项目，提供超过 40% APR 的具有竞争力的收益率。
StakeStone（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
项目简介：StakeStone 是一个全链流动性基础设施，专注于为以太坊及其他区块链网络提供流动性质押（LST）服务。该项目旨在通过去中心化的方式解决 Layer 2 网络中的质押收益和流动性问题，同时支持跨链兼容性和多场景应用。
最新发展：本周 StakeStone 成功上线了支持多链访问的 Berachain Vault，并通过 Router Protocol 的 Intent Adapter 实现了跨链功能，并且与 Uniswap 达成深度合作并建立大规模流动性池，同时推出了创新性的 yield-bearing 资产 beraSTONE，StakeStone 通过与 KodiakFi、Dolomite.io、Pendle Finance 等多个战略伙伴的合作，以及实施 Bera-Wave Points 激励计划，StakeStone 正在构建一个全面的 DeFi 生态系统，用户基础也迅速扩大到 8 万。
Euler（EUL）：（推荐指数：⭐️⭐️）
项目简介：Euler 是一个建立于 Aave、Compound 等借贷协议基础之上的协议，它允许用户为任何 ERC-20 代币创建自己的借贷市场，并提供 Reactive 利率模型以减少治理干预。
最新发展：Euler 本周展现出强劲的增长势头，周活跃用户数量已达到与 Compound 相当的水平，并且成功与 mETH Protocol 建立合作关系支持$mETH 资产借贷，同时与 Smart M 团队合作在循环借贷页面取得最高 ROE 表现，并整合了 Midas RWA 的 mTBILL/USDC 自动化策略，为用户提供高达 25% APY 的收益率，从而吸引了较多的链上用户前来参与。
Hyperliquid（HYPE）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
项目简介：Hyperliquid 是一个高性能的去中心化金融平台，专注于提供永续合约交易和现货交易服务。它基于自有的高性能 Layer 1 区块链，采用 HyperBFT 共识算法，能够实现每秒处理高达 20 万笔订单的能力。
最新发展：Hyperliquid 本周在主网正式上线质押功能，并且响应社区需求，新增了AI16Z和 AIXBT 两个 AI 相关代币的杠杆交易支持，最高提供 5 倍杠杆。由于近期 AI Agent 代币的涨幅以及热度在 crypto 市场中一直保持着十分高的热度，从而为 Hyperliquid 吸引了大量的用户参与交易。
综上所述，我们可以看到本周 TVL 增长较快的项目主要集中在机枪池项目和 Prep DEX 项目。
赛道整体表现
稳定币市值稳步增长：USDT 从上周的 1447 亿美元下降到了 1427 亿美元，跌幅为 1.38% ，USDC 从上周的 429 亿美元增长到了 440 亿美元，增幅达到了 2.56% 。可以看出虽然稳定币市场的市值整体出现了下降，但是以美国市场为主的 USDC 还是出现了增长，说明市场的购买主力仍然保持着资金的持续入场。
流动性逐步增加：传统市场的无风险套利利率随着降息的持续在不断的下降，而链上 Defi 项目的套利利率因为加密货币资产的价值提升而随之在不断的增加，回归 Defi 将是一个非常好的选择。
Defi 各个赛道 TVL（数据来源：https://defillama.com/categories）
资金情况：Defi 项目的 TVL 从上周的 527 亿美元上涨到现在的 532 亿美元，增幅为 0.95% ，虽然增幅较小，但是结束了连续两周的负增长，从中我们可以看出虽然现在仍处于美国主力的假期当中，但是链上的资金开始进入并且链上的 Defi 活动开始恢复，从而预计下周在各个机构以及投资者结束假期回归市场之后，Defi 市场的 TVL 会继续上涨。所以下周应该主要关注资金回流 Defi 市场的速率和金额。
深度剖析
机枪池项目上涨驱动力：本轮上涨的核心驱动因素可归纳为以下传导路径：由于本周市场处于上涨趋势，所以各个 Defi 协议的 APY 均出现了不同程度的上涨，从而使得机枪池项目的 APY 也有了明显的提升。
具体来看：
市场环境：本周市场处于上涨趋势，从而使得市场基础利率有所上升
利率端：基础借贷利率抬升，反映市场对资金的定价预期
收益端：采用机枪池项目的收益率较其他项目扩大，从而吸引了较多用户参与这一传导机制强化机枪池项目的价值支撑，形成了良性的增长动能。
Prep DEX 项目上涨驱动力：由于近期以美国为主的市场处于圣诞节和元旦的假期当中，从而使市场上的流动性出现了大幅度的下降，导致市场代币价格容易出现较大幅度的上涨或者下跌，在此过程中投资者为了将自身利益最大化来参与市场，从而往往选择参与合约交易，因为 CEX 中的合约交易往往会出现交易所人为的爆仓行为，所以在链上的 Prep DEX 的性能和交易深度都提升上来之后，投资者往往愿意选择 Prep DEX 来参与合约交易，所以带动了整个 Prep DEX 赛道项目的发展。
其他赛道表现
公链
过去一周市场公链 TVL 涨幅前 5 名（未计入 TVL 较小的公链），数据来源：Defilama
Zircuit：本周 Zircuit 与 Gud Tech AI 团队展开合作，正在开发 AI 智能金库和多链交易基础设施，预计 2025 年 1 月上线，并且成功与 KelpDAO 建立合作关系并推出多重奖励计划（包括 3 倍 Kelp Miles、 2 倍 Zircuit 积分等），同时与 Reown 合作为开发者提供 Appkit 登录解决方案。值得注意的是，生态项目 Gud Tech AI 已实现 900 万美元 ZRC 代币质押，而平台计划在 2025 年 1 月推出品牌更新，持续深化在 AI 保护交易系统和自动化金融(Automated Finance)领域的技术优势。
Hyperliquid：Hyperliquid 本周在主网正式上线质押功能，并且响应社区需求，新增了AI16Z和 AIXBT 两个 AI 相关代币的杠杆交易支持，最高提供 5 倍杠杆。由于近期 AI Agent 代币的涨幅以及热度在 crypto 市场中一直保持着十分高的热度，从而为 Hyperliquid 吸引了大量的用户参与交易。
Toncoin：Toncoin 本周正在开发 TON Teleport BTC 无许可桥接方案，预计将大幅降低 BTC 传输成本，并且与 Jupiter Exchange 达成战略合作开发流动性聚合器，同时 USDT 在 TON 上已完成超过 120 个生态集成，流通量突破 10 亿美元。同时 Toncoin 正在举办 DeFi 创新竞赛（将于 2025 年 2 月 15 日公布获胜者），并计划启动 BTCfi 黑客松（奖金池超 100 万美元）。
ZKsync Era：zkSync Era 本周主要聚焦在 2025 年战略定位的宣传上，项目团队发布了"2025 is the year of ZK"的重要宣言，获得了 1467 个赞和 158 次转发的良好社区反响。项目重申了"Web3 without compromise"的核心理念，强调在性能(Performant)、安全性(Secure)和可用性(Usable)三个维度的发展承诺，展现出对 ZK 技术发展的强烈信心。
Solana：Solana 本周与Send.ai合作推出了 AI Agent Kit 开发工具包，同时在 Solana 链上迎来了 RedotPay 的正式上线，支持 USDC 和 USDT 在全球 120 万商户使用，并接入 Apple Pay 和 Google Pay，本周 Gamefi 赛道 Nyan Heroes、Star Atlas 等多个重点项目宣布了在 2025 年加大力度在 Solana 链上发展的计划方案。
涨幅榜概况
过去一周市场代币涨幅前 5 名（未计入交易量过小的代币和 meme 币），数据来源：Coinmarketcap
AI16Z：ai16z本周发布了重要的 v 0.1.7 版本更新，包含 50 多项改进和修复，新增了对 Cronos ZKEVM、Avalanche、AlienX、Fuel 等多条链的支持，并完善了文本转3D、语音合成等 AI 功能。同时ai16z启动了 Eliza V2的早期开发工作，其代币表现亮眼，成为首个达到 20 亿美元市值的 Solana AI 代币，持有者超过 62, 000 人。在生态建设方面，项目于 1 月 3 日在韩国举办了 AI Agent Builders 线下见面会，并计划通过 RGPF 计划强化开源反馈。
ATA：Automata Network 本周在技术层面取得重要突破，成功将 TEE(可信执行环境)技术带到链上，并与 EigenLayer 合作开发了 Multi-Prover AVS 系统。同时 Automata 加入了 Optimism 生态系统成为 Optimism Collective 成员，为 Worldcoin 的 AMPC 提供 TEE 兼容的 GPU 支持，并计划于 1 月 6 日举行年度最后一次社区会议。尤其是 Automata 将 TEE 技术攻克，正好赶上本阶段的 AI Agent 行情，如果其他 AI Agent 自主发币项目大规模采用 Automata，会使其价格进一步上涨。
GRIFFAIN：本周 Griffain 最重要的动作是推出了 SAIMP（Solana AI Message Protocol）开放标准协议，这是一个允许 AI 代理在公共区块链上发送消息的协议系统，所有消息都存储在链上且支持任何人构建 SAIMP 客户端，并且 Griffain 提出了"@ Store"概念（类比 Apple 的 App Store）并计划在 2025 年正式发布，集成了专门的金融代理(@uselulo)提供理财服务。
VIRTUAL：由于近期 AI Agent 赛道的项目一直火热，所以本周 Virtuals Protocol 在各方面的数据有显著的增长：GAME 框架上线一个月内已有 200 多个项目使用，总市值超过 5 亿美元，日请求量达 15 万次且周环比增长 200% 。Virtuals 自 2024 年 10 月 16 日在 Base 上线以来已拥有 22 万代币持有者，支持的 AI 代理总市值达 20 亿美元，协议收入达 6000 万美元（年化约 3 亿美元）。同时推出了"Virtuals Agent Spotlight"计划以展示优秀项目，并持续通过 Discord 教育 sessions 和社交媒体展示生态项目进展。
PHA：本周 Phala Network 发布了 2025 年 TEE x AI 技术报告，重点展示了在去中心化 AGI(dAGI)领域的技术布局，同时宣布了重要的网络架构调整：将于 2024 年 1 月 8 日终止 Khala 网络上的 PHA 存取，实施 1: 1 比例的 PHA 代币从 Khala 迁移至以太坊(ERC 20)。并且本周 PHA 代币上线了币安期货和 Bitget，提供高达 75 倍杠杆交易，而且 Phala Network 宣布持续推进与0G Labs、SentientAGI、NEAR Protocol 等多个领先项目的生态合作。
可以从涨幅榜看出本周涨幅榜所有的项目均与 AI Agent 赛道有关。
Meme 代币涨幅榜
数据来源：coinmarketcap.com
本周 Meme 赛道的涨幅主要是集中在与 AI 该有相关的 AI Meme 项目上，由于近期 AI Agent 自主发币的项目与 AI Agent 赛道整体都非常受到市场的追捧，出现了造富效应，从而市场的关注度和资金都进入到了 AI Agent 赛道，从而作为 AI Agent 自主发币的 Meme 项目也受到了市场的关注，从而出现了比较大的涨幅。
社交媒体热点
根据 LunarCrush 每日增长前五和 Scopechat 中 AI 得分前五的数据得出本周（12.28-1.3）统计数据：
出现次数最多的题材是L1s，上榜代币情况如下（未计入交易量过小的代币和 meme 币）：
数据来源 Lunarcrush 和 Scopechat
根据数据分析，本周社交媒体关注度最高的是了L1s项目，由于本周处于元旦假期，以美国为主力的市场本周仍然在假期阶段，从而各个做市商以及机构都处于放假时期，造成了市场上流动性大幅度下滑，但是由于前两周整个 Crypto 市场下跌的幅度较大，本周整个 Crypto 市场的价格出现了反弹，其中各个公链在本次反弹中的表现较好。随着整个市场情绪的回暖，链上用户将注意力和资金转入了链上 Defi 项目，公链中的 Defi 项目随着整体 Crypto 市场价格的提升，给予投资者的 APY 也在迅速提高，从而使各个 Defi 项目的 TVL 和交易量均有所上升。与 Defi 项目同时火热的有 AI 赛道的项目，而各个公链均支持 AI 项目的发展，所以各个公链在本周的反弹中有不错的表现。
市场题材整体概况
数据来源：SoSoValue
按周回报率统计，AI 赛道表现最佳，而 SocialFi 赛道表现最差。
AI 赛道：在 AI 赛道中 VIRTUAL、RENDER、FET、TAO 占比较大，总共占比为： 73.36% ，而本周其跌幅分别为： 63.63% 、 5.39% 、 10.04% 、 7.89% ，导致了整个 AI 赛道的指数表现最好，并且近期由于 AI Agent 自主发币的赛道持续保持火热，从而导致了市场将资金和关注度均集中到了 AI 赛道，造成了 AI 赛道的各种代币均出现了普涨现象。
SocialFi 赛道：SocialFi 赛道的绝对主力仍然是 TON，占 SocialFi 赛道市值的 90.68% ，本周 TON 没有跟随大盘出现反弹，反而下跌了 2.86% ，从而使得 SocialFi 赛道表现最差。
下周 Crypto 大事件预告
周四（1 月 9 日）美国当周初申请失业金人数；美联储公布 12 月货币政策会议纪要
周五（1 月 10 日）美国 12 月失业率；美国 12 月季调后非农就业人口
下周展望
宏观因素研判
下周公布美国 12 月失业率和美国 12 月季调后非农就业人口，这两个数据是美联储近期非常关心的数据，会在很大程度上影响 1 月份是否暂停降息，预计在公布数据前后市场会出现波动。
各个机构结束假期恢复正常工作之后，以美国为购买主力的市场会重新活跃起来，流动性会重新恢复，对市场价格的提振有一定的帮助。
板块轮动趋势
DeFi 赛道虽然当前的市场大环境较差，但是投资者普遍预期明年一季度市场会出现普涨，所以大部分投资者仍不愿意出售手中代币，与此同时为了增加持币收益，纷纷参与机枪池项目，提高收益。同时近期市场行情波动比较大，所以许多投资者为了增加收益，纷纷参与合约交易，从而使得各个 Prep DEX 项目在近期有不错的发展。
AI 板块 AI Agent 赛道受到市场的持续注度，市场规模已达 122 亿美元，较上周增长近 12% ，增长十分迅速本周市场仍将关注度放在 AI Agent 自主发币上，所以有关于 AI Agent 自主发币赛道的项目均出现了上涨。
投资策略建议维持防御性配置，增加头部资产 BTC、ETH 的配置，增强资产的避险属性对冲风险的同时，可以参与一些高收益的机枪池 Defi 项目和 Prep DEX 项目建议投资者保持谨慎，严控仓位，做好风险管理。
