编者按：本文作者为Centrality中文社区，Odaily星球日报经授权转载。
最近一个名为 BarnBridge 的项目火了，在上线 12 小时，总锁仓量就达到了约 2 亿美元，目前该项目获得了包括 Fourth Revolution Capital、ParaFi Capital、Synthetix 创始人 Kain Warwick、Aave 创始人 Stani Kulechov、DARMA Capital 管理合伙人 Andrew Keys、Centrality、Blockchain Companies、Dahret Group 等机构和知名从业者的 100 万美金种子轮投资。
CENNZnet 的 CEO Aaron McDonald ，目前正在担任 BarnBridge 的首席顾问，其背后的 Centrality 也参与了 BarnBridge 的种子轮投资。
那么什么是 BarnBridge？
BarnBridge 是跨平台的分级衍生品协议，通过收益率及波动率几个维度量化并分批标记 DeFi 产品风险，将风险分级，以提供给不同需求的投资者选择。
BarnBridge 最初构想于 2019 年第二季度，当时 MakerDAO 开始获得主流关注，并抓住了现在被称为 DeFi 或分散金融社区的想象力。一年多之后，随着 60% 的全球债务收益率低于 1%，超过 15 万亿美元的全球债务产生负利率，资本继续流入高风险收益率中。
为了解答社区问题，BarnBridge 举办了一场线上问答，回答了有关 CENNZnet 与 BarnBridge 的一切，全文如下：
Tyler：大家好，很高兴认识大家，我是 Tyler，BarnBridge 创始人之一。我目前还在运营着 Proof Systems，它是全球最大的专门从事数字资产营销及 UI / UX 公司之一。曾与 ConsenSys，Earn.com（被 Coinbase 收购），FOAM，Dether 和 Grid +，Centrality，Sylo（在新西兰有 30 万用户的去中心化聊天应用），NEAR，DARMA Capital，SingularDTV 和 snglsDAO 进行过合作。于 2016 年底开始从事加密技术相关工作，并投资过多家电子商务公司。
Q1：Barnbridge 是一个什么样的项目，它最终想解决什么问题？
Tyler：我们会将价格的波动率具体转化成代币的形式，BarnBridge 将会是第一个将波动率代币化的协议。
在智能合约技术出现之前，几乎不可能去中心化、透明地跟踪并将收益结构化，以提供针对任何和波动的对冲。
理论上来讲，任何市场驱动的波动率都能用来构建衍生产品，以对冲各种风险。例子包括利率敏感性、基础市场价格的波动、市场预测概率的波动、抵押贷款违约率的波动、商品价格的波动等等。
传统金融可以用大量的衍生品来对冲风险，是时候 DeFi 也有自己的波动率管理产品了。
Q2：能否介绍一下你们的团队背景？
Tyler：在帮助 NEAR，ConsenSys 等公司做 UI 及推广的同时，我学到了很多关于 DAO 及智能合约协议本身的知识。我经历了不同项目的起伏后在合约管理、市场推广等方面有了新的认知。
我早期做过固定收益交易员，后面又和去中心化衍生品项目合作过。这个履历让我在 2019 年 4 月就初步构成了 BarnBridge 的雏形。但是当时的衍生品市场还不够成熟。
团队方面我们非常幸运能找到前 ConsenSys 早期的员工。我们另外一个联合创始人 Troy，是一个社区治理高手，他在 DeFi 行业还没成型时就在为 DAO 布道。
我们的开发团队为 ConsenSys 开发搭建了许多的现有工具。如果没有 COVID，如果 ConsenSys 成功募到了钱，我就不会找到这样厉害的联合创始人了。
Q3：为什么 BarnBridge 从一开始就得到许多知名组织和 DeFi 项目创始人的支持？这里有什么故事吗？
Tyler：工作原因我认识了很多行业大佬。我和我们其他成员都没有匿名（欢迎大家关注我们的推特）。融资的情况是这样的：
去年 4 月写完白皮书时，我意识到市场还未成熟。当时我已经在 SNX 赚到钱了，但是希望能更好的管理我所有 DeFi 投资的风险。
我有点想建立这种协议或者其他人现在已经建立了类似于 BarnBridge 的东西，所以我给 Synthetix 的 Kain 发了一封电子邮件，让他喜欢这个想法。
Kain 很喜欢这个主意，但他说他也很忙，如果我能找到一个能够构建像 BarnBridge 这样复杂项目的开发团队，他想为它提供资金。他同意我的观点，因为它自己的协议可以与其他协议集成，而不是直接在 Synthetix 上构建。因此，我和我的创始人投入了 100 万美元的第一轮融资中的 10 万美元，以便在我们完成白皮书并与投资者交谈时开始开发。
$100w 很快敲定了，最后还推走了几家大的基金比如 Framework，Accomplic，Morgan Creek 甚至 Pentera。还和 Coinbase 也聊过了。
最后除了 Kain，我们投资人包括 ParaFi 和 Fourth Revolution Capital，Aave 创始人 Stani 是最后一个加入的（好像还把 ParaFi 挤跑了，因为份额实在不够了）。
Q4：社区治理是 DeFi 项目非常重要的一环，我看 BarnBridge 一开始就启用了 LaunchDAO 来进行项目协作与治理，为什么会采用这种新的模式启动？
Tyler：我们希望 Barnbridge 是由社区来分布式治理。当初我请教了我们投资人，Synthetix 的创始人 Kain，问他会给当初的自己什么建议，Kain 说会建议自己先建立 DAO。
我们第一个 DAO 叫 LaunchDAO，主要用来孵化项目及管理投资资金。项目的 DAO 是 BarnBridge DAO，社区将通过这个 DAO 来管理归属于社区的 68% 代币及金库（10%），并与团队一起掌控项目未来的方向。团队、顾问、种子投资人将获得 22% 的代币。
我们好像是第一个 DAO 先行的项目。
Q5：用于公司治理的 LaunchDAO 和项目社区治理的 BarnBridgeDAO 分别有什么区别，以及它们如何协作？
Tyler：Launch DAO 主要用来管理种子轮的投资；种子轮我们融了 100w 美金，其中 10w 美金来自创始团队；BarnBridge DAO 将管理协议、金库；所有平台累计的收入将进入金库。管理方式为投票。
Q6：什么是智能收益债券和智能 Alpha 债券？它们的作用是什么？
Tyler：任何资产的价值都会被两个变量影响：
收益率的波动（股票分红、房租、利息）；
价格的波动（股票价格、房价、债券价格）。
“智能收益债券”：通过债券衍生品对冲资产收益波动率。（注意是收益率）
具体会将受益分成优先及劣后两个种类。
优先类会有自己的代币，收到的利率是固定的（你可以想想现在 DeFi 哪能获得固定收益），劣后类也会有自己的代币，收到的利率是波动的（这个哪里能获取，Aave，compound 都是波动利率）。
收益高/低的时候劣后类收益会更高/低，但是优先类的收益，虽然会比较低，但是会非常稳定，基本固定利率。
“智能Alpha债券”：通过分层的波动率衍生品对冲资产本身价格波动率。（注意是价格）
假设 ETH 价格是 $100，我们也可以把这个 $100 分成 2 个不同的代币。
如果以太涨了 10%，就是价格到达 110，那 alpha 就 $10。
这 $10 的 alpha 同样可以按照一个比例分给优先劣后级的代币持有者。
Q7：BarnBridge 是如何通过智能债券和 DeFi 收益担保的定息来对冲 ERC20 代币的市场价格波动的？
Tyler：简单来说就是如果有损失，劣后级的投资人先承担损失。QA 环节我们可以深入讨论。
Q8：请介绍一下 BarnBridge 的代币经济模型，代币 BOND 如何分配，又如何捕捉整个协议的价值？
Tyler：BarnBridge 的 $BOND 是个治理代币，主要用来管理 BarnBridge DAO 及相关协议。
与 Compound 类似，$BOND 持有者可以通过投票来管理金库及收入用途。
社区将会决定 $BOND 持有人是不是能获取费用分红或者这些费用被用在开发新产品上面。
平台费用成本目前定在 0.3%，和 Uniswap 类似。
下图为代币分布：
下图为代币时间分布：
Q9：BarnBridge 也发布了自己的 NFT，你们未来在 NFT 的用例上会有什么新的计划吗？
Tyler：目前这些 NFT 主要是用来激励社区用的。
它们作用之一是用来装饰 Discord 里名称的。我们并不打算赋予这些 NFT 更多的含义，但是它们的一个核心目的是用来记录那些早期帮助过我们的人。
英文好的朋友可以看看这篇文章：https://medium.com/barnbridge/introducing-the-barnbridge-erc-721-the-nft-bond-collection-ca2be6aefa84
Q10：BarnBridge 如何链接更多传统金融的投资者，成为他们投资 DeFi 的入口？
Tyler：这个方向很大，投资人、传统金融市场都非常认可。
在和摩根溪资本管理公司（Morgan Creek） 的 Mark Yusko 及 DARMA Capital 的 Andrew Keys 合作之后，我发现虚拟货币的波动性是阻止传统金融机构进入市场的一大原因。
日本的对冲基金 Rakuten 也给了我类似的反馈。
所以我们认为，降低下行风险（Downside Risk）是吸引正规金融投资人进入 DeFi 第一步。
之前我提过了，目前 DeFi 甚至不能提供最基础的固定利率产品。（划重点）
BarnBridge 将提供更好的风险管理工具，但是我们不能忽略新的风险类似，比如智能合约风险。Cozy.Finance 目前在安防方面有所突破。
当我们能提供更稳定的收益时，那便是水到渠成之日。
Q11：BarnBridge 对比其他 DEFi 项目（比如：MakerDAO，AAVE）有何不同？
Tyler：和 Maker 或 Aave 等项目比，我们并不做借贷。
我们将基于这些项目，利用它们提供的收益然后分割风险。
所以虽然白皮书最早在 2019 年 4 月就构建好了，但是基于当时 DeFi 整体的体量太小，收益来源不够，所以等到了现在才能启动。
Barnbridge 需要整合多个平台的收益，然后基于这个丰富的收益池做风险的结构分割。
Q12：流动性挖矿非常火热，BarnBridge 也有流动性挖矿的计划，是否可以讲解一下 BarnBridge 的流动性挖矿如何参与，以及和其他协议有何不同之处。
Tyler：我们应该是第一个做稳定币叠加的矿池，就是 USDC，DAI 和 sUSD 都放到一个池子里挖矿。
Q13：我从官方博客了解到智能债券是你们的第一个产品，是否可以描述一下你们未来的产品规划是怎么样的？
Tyler：开发路线：LaunchDAO（已上线）-> 第一第二阶段挖矿协议和 LP 奖励（已上线）-> 智能收益债券产品（开发中）-> BarnBridgeDAO（与智能债券一起上线）-> 智能 Alpha 债券（开发中）。之后的路线将由社区决定。
除了回答上述问题之外，在现场，Tyler 还回答了一些临时社区提问，以下是问答全文：
Q1：目前，我发现只支持三种代币挖矿。今后会开放像 USDT、ETH 更多渠道吗？
Tyler：USDT 和 ETH 将来能不能被使用。第一步的挖矿不会，因为 USDT 有挂钩风险。ETH 没有 1:1 与其他稳定币相关，会有无常损失。
Q2：目前项目审计进展如何？
Tyler：我们做了 2 次外部审计和大量的内部审计。这可能是历史上审计和测试最多的 yield farming。我们也在 3 周前发布了代码，并在 yield farming 开始前 5 天打开了质押界面，以便社区能够看到它。
Q3：我们经常听到一些 DeFi 平台被黑客攻击，谈论 DeFi 平台的安全质量。Barnbridge 有信心确保金融系统平台的安全吗？
Tyler：我在上面回答过。合同里有这么多钱，什么事都有可能发生。就连以太坊也被黑客入侵，而且有漏洞。然而，我认为很多人都在看这些合同和团队建设，这在业内享有盛誉。自 2016 年以来，我们一直在这个行业工作，我们使用我们的真实姓名和声誉。有 0% 的可能性我们被破坏，因为合同的目的是只把资金返还给那些投资的人。然而，智能合约风险总是存在的。每个平台都存在智能合约风险。这就是为什么我们做了如此广泛的审计。
Q4：怎么激励所有的人长期持有 BarnBridge 代币？用户对治理代币比如 curve 挖矿轰动新闻有什么看法？
Tyler：我认为当 BarnBridge DAO 和 Smart Yield 上线后，社区将在平台上进行质押奖励的投票。短期内，您可以使用 LP 池中的 $BOND 收获更多 $BOND。
Q5：你有扩大 layer2 的任何打算吗？
Tyler：我们正在乐观地与 Kain 沟通，我也在观察 Stani 所作出的成果。
Q6：计划分给社区的 60% 代币，具体是怎样的分配计划（分给谁？）如何确保公平和计划的执行？
Tyler：其中大部分将通过 LP 奖励发放，这就是为什么现在在应用程序界面上显示了 28% 的收益，因为 8% 是 yield farming，20% 是 Uniswap 流动资金池。因此，如果 20% 的流动性用于 smart alpha，20% 的流动性用于 smart yield，这就是 68%。
